您当前的位置:首页 > 财经资讯 > 财经频道

哪个股票好?怎么寻找好上市公司

2020-10-07 15:45:15 来源: 作者: admin888
分享到
关注阿尔法股票网在线:
  • 扫描二维码

    关注√

    阿尔法股票网微信

在线咨询:
  • 扫描或点击关注阿尔法股票网在线客服

哪个股票好?怎么寻找好上市公司

这是一个激荡变化的时代,市场经济逐渐退出舞台,资本经济即将粉墨登场。

我们可以自己创业创新,也可以通过投资,支持别人创业创新,殊途同归。资本推动实业进步,实业借力资本发展。

巴菲特说:投资过程是丑陋和不堪回首的,唯一值得欣慰是,最后颇为丰盛的结果。我们看看这些“不堪回首”的过程有哪些呢?
一、标的的产品/服务
基本情况分析
01 包含项目的基本情况、企业主要设施和设备、生产工艺基本情况、生产力和生产率的基本情况,以及质量控制、库存管理、售后服务、研究和发展等内容。

02 产品或服务的市场情况。包括目标市场基本情况、未来市场的发展趋势、市场规模、目标客户的购买力等。

03 所处行业分析。企业所归属的产业领域的基本情况,以及企业在整个产业或行业中的地位,和同类型企业进行对比分析,SWOT分析。
产品/服务是否满足消费者的需求
基于“马斯洛学说”,满足消费者的需求包含三个方面:

01 占领消费者认知;

02 赢得消费者情感偏好;

03 建立价值观共鸣。
二、市场
市场容量要够大
标的业务所处市场的容量要够大,互联网+在中美两国发展迅速,一个重要原因就是市场足够大。比如澳门,只有60万人口、30平方公里,如果将共享单车投放到澳门,大概率是难以赢利的;

产品/服务要与市场匹配
重庆有3000万的人口和足够的面积,对共享单车来说是个大市场,但这座山城没人骑单车,原因很简单—骑不动。“棒棒”—挑夫这个行当却应运而生。
三、商业模式
所谓“不能赚钱的商业模式都是耍流氓”,企业可以亏损,甚至是战略性主动亏损,但到头来都不能赚到钱,就像一辆永远到不了终点的火车,坐上去有什么用呢?

有些商业模式看着很美,其实很天真。比如共享单车,借着互联网+的风口,也有足够的消费需求,但能否盈利却没搞清楚,前有摩拜卖身美团(补充美团业务拼图),后有OFO破产,都是因为亏损持续扩大,导致资金链断裂,且看不到未来,没有后续风投愿意冒险。

所以判断标的商业模式能否成功需要一双火眼金睛,拨开迷雾看出本质—未来能否盈利。
四、竞争
看标的所在行业处于红海还是蓝海
“红海”是竞争极端激烈的市场,但“蓝海”也不是一个没有竞争的领域,而是一个通过差异化手段得到的崭新的市场领域,在这里,企业需要凭借其创新能力获得更快的增长和更高的利润。

红海策略关注的是在现存市场空间内如何胜过竞争对手,它是市场竞争策略;而蓝海策略关注的是如何脱离已有的市场边界,从而把竞争甩在后面,它是市场创造策略。

红海和蓝海是可以互相转化的。比如用这种方式就是在与同行进行浴血奋战,赢利少,竞争烈,甚至死掉。如果换一种方式,开辟一个新的细分市场,将有可能在那个没有竞争的领域独享利润。
看竞争处于哪个层面
竞争有三个层面:

01 是否能够比竞争者更明确地定义顾客的缺乏和需要—需求侧;

02 能否比竞争者更好创造和传递目标物—供给侧;

03 能否让顾客在满足需求的过程中付出更低的成本,同时获利—运营侧。

第一个层面的竞争发生在企业的认知层面,比拼对需求侧的理解洞察力。常见于各类横空出世的创新产品。例如韶音耳机发现用户在运动的时候既想要听音乐,也想要听到环境声音,这样一个独特需要的识别,也为他们创造了一个独特的市场。 

第二个层面的竞争发生在企业的供给侧,比拼对供应链的控制力和影响力。例如天猫在过去两年中发起过的“商家2选1”行动,逼迫商家从其他平台退出,就是试图从供给侧,削弱其他竞争者的能力减少其他竞争者的供给。

第三个层面的竞争发生在企业的运营侧,比拼的是顾客经营能力和成本控制力。大多数互联网公司对传统行业的颠覆都胜在这个层面:顾客足不出户,就能实现需求满足,各方面的成本大大降低,同时自身的运营成本也得到了降低。
五、核心竞争力
包括创始人团队、品牌、企业文化、技术优势、组织结构、产品创新力,这些要素构成了企业核心竞争力。
六、竞争力保护
如果企业拥有产品或服务的核心专利,无疑将筑起一道宽阔的护城河,将竞争者挡在城外。

“顾客的需求只有我能满足”,这就能以极高的顾客转换壁垒,实现某个领域的垄断。

品牌也是一种竞争壁垒,但品牌的知名度和美誉度需要企业长期的积累。
七、财务分析

主要对未来5年做营业收入和成本进行估算,计算并制作销售估算表、库存表、成本估算表、损益表、现金流量表、计算盈亏平衡点(break even)、投资回收期、投资回报率等。
八、团队评价
我们经常听说,投资就是投人,创始人靠不靠谱是项目成败的关键。

首先,创始人团队是不是ALL IN,如果是,说明他们自己对企业有信心;其次,团队的学习能力、产品能力、对行业的理解深度、管理理念、组织结构、管理方式怎么样,是否处于所在行业的高水平;最后,主要管理人员的学历、人品、经验和履历都是要考量的重要因素。
九、价值估算
市盈率估值
市盈率(PE),是每股估值价格除以每股盈利的比率。市盈率反映了在每股盈利不变的情况下,当派息率为100%,并且所得股息没有进行再投资的条件下,经过多少年投资可以通过股息全部收回。一般情况下,一只股票市盈率越低,市价相对于股票的盈利能力越低,表明投资回收期越短,投资风险就越小,股票的投资价值就越大;反之则结论相反。

这里要注意两点:

01 国内A股市场的平均市盈率高于30倍,而美国股市为20倍左右。估值时,市盈率做得越低,则未来退出时溢价就越高。

02 市场广泛谈及市盈率通常指的是静态市盈率,对于初创企业,更应关注动态市盈率,即未来的增长预期。

以市销率估值
市销率(PS),是每股估值股价除以每股销售额的比率。市销率越低,说明该公司股票的投资价值越大。对于初创企业,如还未能盈利,无法用市盈率对企业估值或风险进行判断,因此市销率就成为一种股票估值方法。

这里要注意两点:

01 市销率估值的优点是比较稳定、可靠,不容易被操纵。缺点是不能反映成本的变化,而成本是影响企业现金流量和利润的重要因素之一;只能用于同行业对比,不同行业的市销率对比没有意义。

02 资本市场兴旺的时候或者标的处于新兴朝阳产业,估值会大于企业上年的营业额;相反,则可能小于。
十、投资方案
首先,根据业务发展情况和要达成目标,预算需要多少投入及资金的使用方式;其次,按照估值计算出投资对应多少股份;最后稀释原有股东的股份,出让给投资方。

股份权重可以与投票权重相同,即同股同权;也可以分开,即投资方没有投票权或投票权低于股票权。

这里介绍一下双层股权制:将股票分为A、B两类。向外部投资人公开发行的A类股,每股只有1票的投票权,管理层手上的B类股却能投10票。如果公司被出售,这两类股票将享有同等的派息和出售所得分配权。B类股不公开交易,但可以按照1:1的比例转换成A类股。 

一般来说,标的企业的经营已入正轨,只是需要资金扩大规模,则投资方可接受同股不同权。但如果是初创企业,只有产品和商业模式,其他要素还不成熟,则投资方应坚持同股同权,以便参与监督、管理。
十一、投资回报计算
包括如何收回投资,什么时间收回投资,回报率大约多少等。

投资回报有几种形式:

01 利润分红,也可计入权益,暂不分红;

02 企业IPO,进入二级市场退出;

03 一级市场股份转让。

通常来说,二级市场的溢价最高,这也就是很多投资人努力将企业推向上市的原因。

金钱永不眠,投资承载着梦想,也蕴藏着风险。实业如掘井,投资如取水,打出水则回报甘甜,打不出水则是“竹篮打水一场空”。

成功投资一家企业,需要做足功课,不能雾里看花、盲目躁动,也不能因循守旧、该出手时就出手。

以上就是哪个股票好?怎么寻找好上市公司的内容,价值投资是目前验证成功的交易方式。
责任编辑:admin888 标签:哪个股票好,怎么寻找好上市公司
广告

热门搜索

相关文章

广告
阿尔法股票网网 |财经频道

哪个股票好?怎么寻找好上市公司

admin888

|
哪个股票好?怎么寻找好上市公司

这是一个激荡变化的时代,市场经济逐渐退出舞台,资本经济即将粉墨登场。

我们可以自己创业创新,也可以通过投资,支持别人创业创新,殊途同归。资本推动实业进步,实业借力资本发展。

巴菲特说:投资过程是丑陋和不堪回首的,唯一值得欣慰是,最后颇为丰盛的结果。我们看看这些“不堪回首”的过程有哪些呢?
一、标的的产品/服务
基本情况分析
01 包含项目的基本情况、企业主要设施和设备、生产工艺基本情况、生产力和生产率的基本情况,以及质量控制、库存管理、售后服务、研究和发展等内容。

02 产品或服务的市场情况。包括目标市场基本情况、未来市场的发展趋势、市场规模、目标客户的购买力等。

03 所处行业分析。企业所归属的产业领域的基本情况,以及企业在整个产业或行业中的地位,和同类型企业进行对比分析,SWOT分析。
产品/服务是否满足消费者的需求
基于“马斯洛学说”,满足消费者的需求包含三个方面:

01 占领消费者认知;

02 赢得消费者情感偏好;

03 建立价值观共鸣。
二、市场
市场容量要够大
标的业务所处市场的容量要够大,互联网+在中美两国发展迅速,一个重要原因就是市场足够大。比如澳门,只有60万人口、30平方公里,如果将共享单车投放到澳门,大概率是难以赢利的;

产品/服务要与市场匹配
重庆有3000万的人口和足够的面积,对共享单车来说是个大市场,但这座山城没人骑单车,原因很简单—骑不动。“棒棒”—挑夫这个行当却应运而生。
三、商业模式
所谓“不能赚钱的商业模式都是耍流氓”,企业可以亏损,甚至是战略性主动亏损,但到头来都不能赚到钱,就像一辆永远到不了终点的火车,坐上去有什么用呢?

有些商业模式看着很美,其实很天真。比如共享单车,借着互联网+的风口,也有足够的消费需求,但能否盈利却没搞清楚,前有摩拜卖身美团(补充美团业务拼图),后有OFO破产,都是因为亏损持续扩大,导致资金链断裂,且看不到未来,没有后续风投愿意冒险。

所以判断标的商业模式能否成功需要一双火眼金睛,拨开迷雾看出本质—未来能否盈利。
四、竞争
看标的所在行业处于红海还是蓝海
“红海”是竞争极端激烈的市场,但“蓝海”也不是一个没有竞争的领域,而是一个通过差异化手段得到的崭新的市场领域,在这里,企业需要凭借其创新能力获得更快的增长和更高的利润。

红海策略关注的是在现存市场空间内如何胜过竞争对手,它是市场竞争策略;而蓝海策略关注的是如何脱离已有的市场边界,从而把竞争甩在后面,它是市场创造策略。

红海和蓝海是可以互相转化的。比如用这种方式就是在与同行进行浴血奋战,赢利少,竞争烈,甚至死掉。如果换一种方式,开辟一个新的细分市场,将有可能在那个没有竞争的领域独享利润。
看竞争处于哪个层面
竞争有三个层面:

01 是否能够比竞争者更明确地定义顾客的缺乏和需要—需求侧;

02 能否比竞争者更好创造和传递目标物—供给侧;

03 能否让顾客在满足需求的过程中付出更低的成本,同时获利—运营侧。

第一个层面的竞争发生在企业的认知层面,比拼对需求侧的理解洞察力。常见于各类横空出世的创新产品。例如韶音耳机发现用户在运动的时候既想要听音乐,也想要听到环境声音,这样一个独特需要的识别,也为他们创造了一个独特的市场。 

第二个层面的竞争发生在企业的供给侧,比拼对供应链的控制力和影响力。例如天猫在过去两年中发起过的“商家2选1”行动,逼迫商家从其他平台退出,就是试图从供给侧,削弱其他竞争者的能力减少其他竞争者的供给。

第三个层面的竞争发生在企业的运营侧,比拼的是顾客经营能力和成本控制力。大多数互联网公司对传统行业的颠覆都胜在这个层面:顾客足不出户,就能实现需求满足,各方面的成本大大降低,同时自身的运营成本也得到了降低。
五、核心竞争力
包括创始人团队、品牌、企业文化、技术优势、组织结构、产品创新力,这些要素构成了企业核心竞争力。
六、竞争力保护
如果企业拥有产品或服务的核心专利,无疑将筑起一道宽阔的护城河,将竞争者挡在城外。

“顾客的需求只有我能满足”,这就能以极高的顾客转换壁垒,实现某个领域的垄断。

品牌也是一种竞争壁垒,但品牌的知名度和美誉度需要企业长期的积累。
七、财务分析

主要对未来5年做营业收入和成本进行估算,计算并制作销售估算表、库存表、成本估算表、损益表、现金流量表、计算盈亏平衡点(break even)、投资回收期、投资回报率等。
八、团队评价
我们经常听说,投资就是投人,创始人靠不靠谱是项目成败的关键。

首先,创始人团队是不是ALL IN,如果是,说明他们自己对企业有信心;其次,团队的学习能力、产品能力、对行业的理解深度、管理理念、组织结构、管理方式怎么样,是否处于所在行业的高水平;最后,主要管理人员的学历、人品、经验和履历都是要考量的重要因素。
九、价值估算
市盈率估值
市盈率(PE),是每股估值价格除以每股盈利的比率。市盈率反映了在每股盈利不变的情况下,当派息率为100%,并且所得股息没有进行再投资的条件下,经过多少年投资可以通过股息全部收回。一般情况下,一只股票市盈率越低,市价相对于股票的盈利能力越低,表明投资回收期越短,投资风险就越小,股票的投资价值就越大;反之则结论相反。

这里要注意两点:

01 国内A股市场的平均市盈率高于30倍,而美国股市为20倍左右。估值时,市盈率做得越低,则未来退出时溢价就越高。

02 市场广泛谈及市盈率通常指的是静态市盈率,对于初创企业,更应关注动态市盈率,即未来的增长预期。

以市销率估值
市销率(PS),是每股估值股价除以每股销售额的比率。市销率越低,说明该公司股票的投资价值越大。对于初创企业,如还未能盈利,无法用市盈率对企业估值或风险进行判断,因此市销率就成为一种股票估值方法。

这里要注意两点:

01 市销率估值的优点是比较稳定、可靠,不容易被操纵。缺点是不能反映成本的变化,而成本是影响企业现金流量和利润的重要因素之一;只能用于同行业对比,不同行业的市销率对比没有意义。

02 资本市场兴旺的时候或者标的处于新兴朝阳产业,估值会大于企业上年的营业额;相反,则可能小于。
十、投资方案
首先,根据业务发展情况和要达成目标,预算需要多少投入及资金的使用方式;其次,按照估值计算出投资对应多少股份;最后稀释原有股东的股份,出让给投资方。

股份权重可以与投票权重相同,即同股同权;也可以分开,即投资方没有投票权或投票权低于股票权。

这里介绍一下双层股权制:将股票分为A、B两类。向外部投资人公开发行的A类股,每股只有1票的投票权,管理层手上的B类股却能投10票。如果公司被出售,这两类股票将享有同等的派息和出售所得分配权。B类股不公开交易,但可以按照1:1的比例转换成A类股。 

一般来说,标的企业的经营已入正轨,只是需要资金扩大规模,则投资方可接受同股不同权。但如果是初创企业,只有产品和商业模式,其他要素还不成熟,则投资方应坚持同股同权,以便参与监督、管理。
十一、投资回报计算
包括如何收回投资,什么时间收回投资,回报率大约多少等。

投资回报有几种形式:

01 利润分红,也可计入权益,暂不分红;

02 企业IPO,进入二级市场退出;

03 一级市场股份转让。

通常来说,二级市场的溢价最高,这也就是很多投资人努力将企业推向上市的原因。

金钱永不眠,投资承载着梦想,也蕴藏着风险。实业如掘井,投资如取水,打出水则回报甘甜,打不出水则是“竹篮打水一场空”。

成功投资一家企业,需要做足功课,不能雾里看花、盲目躁动,也不能因循守旧、该出手时就出手。

以上就是哪个股票好?怎么寻找好上市公司的内容,价值投资是目前验证成功的交易方式。

财经频道